С начала года государственные ведомства и экспертные организации планомерно снижали краткосрочные прогнозы добычи нефти в России, но выражали осторожный оптимизм по поводу долгосрочных перспектив нефтяной отрасли. И те, и другие настроения подпитывались уверенностью в том, что правительство вряд ли решится на существенные налоговые послабления для нефтяников, но высокие цены на нефть в конечном итоге сделают свое дело.
Провальный квартал
Россия уже давно забыла о годовом росте производства нефти в 7-11%, который был характерен для отрасли в начале десятилетия. Но затем страна три года подряд демонстрировала стабильный 2-процентный рост добычи. В 2005 г. он достиг 2,4%, в 2006 г. — 2,2%, в 2007 г. — 2,1%. Похоже, в Минпромэнерго посчитали эту тенденцию устоявшейся.
В начале февраля ведомство опубликовало прогноз, согласно которому объемы добычи нефти должны увеличиться в этом году на 1,8% до 500 млн тонн. В 2007 г. производство нефти составило 490,7 млн т, что на 10,2 млн т превысило уровень 2006 г.
Впрочем, уже по итогам января вера в прогноз Минпромэнерго подверглась первым испытаниям. Во-первых, добыча нефти и газового конденсата в январе «провалилась» по сравнению как с январем 2007 г., так и с декабрем 2007 г., составив 41.35 млн тонн (9.78 млн барр. в сутки). Это на 1% ниже показателя декабря прошлого года и на 0.8% — января 2007 г.
Во-вторых, ExxonMobil сообщил об ожидаемом существенном сокращении добычи в проекте «Сахалин-1». В начале 2007 г. была достигнута проектная мощность в 250 тыс. барр. в сутки. Но операторы предупредили, что этот уровень станет пиковым, и уже в 2008 г. добыча из-за истощения месторождения сократится до 7.9-8.2 млн т по сравнению с 11.2 млн т по итогам 2007 г.
В-третьих, крупнейшие нефтегазовые компании опубликовали весьма скромные прогнозы роста. Так, ТНК-ВР планирует добыть в 2008 г. около 70 млн тонн (в 2007 г. — 69,5 млн тонн, рост 0,7%), «Газпром нефть» — 33,5 млн тонн (в 2007 г. -32,6 млн тонн, рост 2,8%), «Татнефть» — 25,7 млн тонн (в 2007 г. — также 25,7 млн тонн, рост 0%).
«Славнефть» и «Башнефть» воздержались от прогнозов. По ожиданиям «Сургутнефтегаза», добыча компании в 2008 г. составит около 60 млн т, что на 7% ниже, чем в 2007 г. В конце 2006 г. «Сургутнефтегаз» планировал увеличить в 2007 г. добычу на 2,9% до 67,5 млн тонн, в начале года понизил прогноз до 0,9%, или 66,2 млн тонн, а закончил год с падением добычи по отношению к 2006 г. на 1,7% до 64,5 млн тонн.
В феврале суточная добыча в целом по отрасли осталась практически на уровне январской (9,79 тыс. барр. в сутки), но в марте последовал новый спад — до 9,76 тыс. барр. в сутки.
Общий объем добычи в первом квартале составил 121,4 млн т, что на 0,2% ниже, чем в первые три месяца 2007 г. Но с учетом високосного года, корректнее считать добычу в суточных объемах. В этом случае добыча составит 9,78 тыс. барр. в сутки, что уже на 0,8% ниже, чем в первом квартале 2007 г.
Диаграмма 1. Добыча нефти в России в августе 2007 г. — марте 2008 г. (тыс. барр. в сутки)
Корректировка прогнозов
Снижение суточных показателей добычи в течение первого квартала вынудило экспертов внести коррективы в свои оценки добычи нефти в России в 2008 г. Банк Credit Suisse в марте понизил прогноз с 0,7% до минус 0,5% в 2008 г., с 1,2% до 0,6% в 2009 г. и с 1,3% до 0,9% в 2010 г. «Мы более не ожидаем увеличения добычи нефти в этом году», — сообщили аналитики банка.
Банк UBS выступил с предостережением, что если российские нефтяные компании не увеличат объем бурения по сравнению с минувшим годом на 10-12% до 5,7 тыс. скважин, то по итогам года следует ожидать снижения добычи на 1%. А Международное энергетическое агентство (МЭА) высказало мнение, что в нынешнем году рост добычи нефти в России все же возобновится, но составит всего 0,8%.
Вслед за экспертами решили проявить осторожность и государственные чиновники. В начале апреля Юрий Трутнев, министр природных ресурсов РФ, сообщил, что в целом за год объемы добычи нефти в стране могут оказаться ниже, чем в прошлом году. Глава Минпромэнерго России Виктор Христенко признал, что «добыча сегодня находится на одном уровне, в стагнации».
Наконец, слово взяли сами нефтяники. Леонид Федун, вице-президент ЛУКОЙЛа, в середине апреля заверил, что добыча нефти в России прошла свой пик, и может больше никогда не вернуться на прежний уровень. Сходную мысль высказал Виктор Вексельберг, совладелец ТНК-BP, признавший, что добыча нефти в России в дальнейшем будет только падать.
В конце апреля Виктор Христенко несколько сгладил обстановку, заявив, что темпы прироста добычи нефти в России в 2008 г. будут меньше, чем ранее прогнозировало Министерство промышленности и энергетики РФ в начале февраля, но все же составят около 1%.
Налоги и технологии
Христенко не согласился с Федуном и Вексельбергом по поводу будущего отрасли. Он высказал уверенность в том, что в ближайшие несколько лет темпы роста добычи нефти ускорятся, но «не революционно». Более того, в России реально достижение заложенных в стратегии показателей добычи нефти в 520-530 млн т к 2010 г. и 560 млн т — к 2020 гг.
Диаграмма 2. Долгосрочные прогнозы добычи нефти в России
Христенко имел в виду Энергетическую стратегию до 2020 г., принятую правительством в августе 2003 г. Однако в настоящее время под руководством Минпромэнерго разрабатывается новый вариант Энергетической стратегии, уже до 2030 г., и он, как выяснилось, содержит еще более амбициозные оценки будущего российской добычи.
В апреле состоялась презентация проекта, в ходе которой замглавы департамента государственной энергетической политики министерства Владимир Саенко назвал новые цифры, на которые следует ориентироваться нефтяникам. Так, к 2010 году добыча нефти должна увеличиться до 514 млн т, к 2015-му — до 560 млн, к 2020-му — до 595 млн. Максимальный уровень добычи в 2030 году составит 600 млн т в год.
Тезис о росте добычи подхватили и руководители близких к государству компаний. Александр Дюков, председатель правления «Газпром нефти», в конце апреля пообещал, что рост добычи нефти в России продолжится до 2030-2040 годов, снижение этого показателя начнется не ранее 2050 года.
Рецепт роста от Дюкова прост: он полагает, что при условии высоких цен на нефть и внедрения новых технологий вскоре начнут вводиться в эксплуатацию те месторождения, которые пока считаются неэффективными. В то же время, рост добычи нефти будет серьезно зависеть от системы налогообложения.
«Снижение налогового бремени позволит добиться темпов роста добычи 3-4% в год… Но отсутствие таких изменений приведет к падению добычи», — констатирует Дюков. По его мнению, вариант снижения добычи в России уже с 2020 года возможен в том случае, «если фискальная политика по отношению к нефтяной отрасли не станет гибче».
Символическая уступка
Отраслевые аналитики отмечают, что наиболее мрачные прогнозы относительно снижения объемов добычи нефти в России возникли в тот период, когда правительство приступило к обсуждению вопроса о внесении изменений в налоговую систему, в рамках которой работают нефтяники. Ее и так нельзя признать комфортной, но в декабре 2007 г. Владимир Путин обмолвился о том, что повышение налогов для добывающих компаний, в том числе нефтяных, было правильным, хотя, возможно, недостаточным.
В начале февраля глава департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина Илья Трунин заявил, что пока снижения нагрузки на отрасль не планируется, но в долгосрочной перспективе нефтяные компании, возможно, ожидает переход к налогообложению добавочного дохода компаний.
И лишь в конце марта глава Минфина Алексей Кудрин проявил уступчивость, пообещав с 2009 г. при исчислении ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) поднять «уровень отсечения» с $9 за барр. до $15 за барр., чтобы учесть повышение себестоимости добычи нефти. Это означает, что налог на добычу будет снижен примерно на $1,2 за барр.
Общая экономия составит около 100 млрд руб. ($4,2 млрд) в год, что явно не решает проблем отрасли, так как, по словам Леонида Федуна, для поддержания добычи на уровне не менее 10 тыс. барр. в сутки требуется в течение ближайших 20 лет вложить в нефтяную промышленность $1 трлн.
После того, как нефтяникам стало ясно, что им не следует ждать милости от Минфина, последовали заявления о том, что пик добычи нефти в России пройден. Одновременно, в середине апреля при Комитете РСПП по энергетической политике, возглавляемом президентом ЛУКОЙЛа Вагитом Алекперовым, была создана рабочая группа по налогообложению в нефтегазовой отрасли.
Удастся ли нефтяникам накалить ситуацию до такого состояния, что Минфин согласится оставить им еще какую-то часть налоговых изъятий — большой вопрос. Владимир Путин аргументировал необходимость жесткого налогообложения нефтяной отрасли тем, что еще ни одна нефтяная компания не разорилась.
При решении вопроса о налогах в Кремле и Белом доме, вероятно, будут учитывать и то обстоятельство, что, например, чистая прибыль ТНК-BP в 2007 г. составила $5 млрд, а в первом квартале 2008 г. приблизилась к $1,5 млрд. Что чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 2007 г. увеличилась на 27%, составив $9,5 млрд, а «Сургутнефтегаз» накопил на своих счетах наличность в размере $13 млрд. И что разговоры о нехватке средств для инвестирования в добычу не помешали акционерам ТНК-BP в первом квартале 2008 г. распределить дивиденды, по данным Банка Москвы, в размере $2,4 млрд.
Все лучшее — впереди
Отраслевые аналитики, признавая важность адаптации налоговой системы к новым условиям (резкий рост издержек, инфляция, увеличение доли трудноизвлекаемых запасов), все же не склонны разделять точку зрения Федуна и Вексельберга о том, что все лучшее в отрасли — позади.
По мнению Сергея Ежова, замдиректора Топливно-энергетического независимого института, «в обозримом времени добыча нефти падать не должна». Наиболее реалистичная картина — выход на 530 млн т в 2020 г., плюс-минус 30 млн т. «Но перспектив для роста до 600 млн т не просматривается, так как для этого нет сырьевой базы, — говорит эксперт. — И освоение запасов трудноизвлекаемой нефти существенной роли в добыче не сыграет, если только у нас не откроют такие же огромные ресурсы, как в Канаде или Венесуэле».
Считает заниженной оценку Леонида Федуна и Дмитрий Лютягин, аналитик ИК «Велес-Капитал». Он указывает на то, что сам ЛУКОЙЛ после ввода Хыльчуюского месторождения в Тимано-Печоре и каспийских месторождений рассчитывает увеличить объем добычи. «Снижение добычи может произойти, только если налоговое законодательство не будет меняться», — говорит аналитик.
Категорически не согласен с тем, что пик добычи в России пройден, и Константин Батунин, аналитик по нефти и газу Альфа-Банка. Впрочем, он не верит и в то, что в 2008 г. Россия сумеет увеличить добычу на 1%. Но в долгосрочном плане оснований для беспокойства нет. «Рост добычи, который мы наблюдали с 2002 по 2005 годы со среднегодовым показателем 7-8%, уже не повторится, и среднегодовой рост добычи может быть только 2-3%, — утверждает Батунин. — Но природа этого роста будет иной».
По словам эксперта, в начале десятилетия в отрасль пришли новые собственники, которые захотели получить максимальный экономический эффект в короткие сроки. Для этого применяли два метода: гидроразрыв пласта (ГРП) и опускание погружных насосов на несколько сот метров глубже в забой. В некоторых случаях добыча увеличивалась вдвое и больше. И люди заговорили о российском нефтяном чуде.
«Но чудес на свете не бывает, за все надо платить, — говорит Батунин. — Оборотная сторона ГРП такова, что если вы его применили один раз, то второй раз с таким же эффектом применить невозможно, нужно бурить новую скважину и вновь проводить там ГРП. Новые собственники приватизированных месторождений применяли ГРП даже на новых проектах, включая Приобское месторождение. И поэтому к сегодняшнему дню наследие советского прошлого закончилось».
Новый рост будет другим, за счет других фундаментальных физических показателей: бурения, выхода в новые регионы, открытия новых запасов, возможно, в Восточной Сибири и на шельфе. В любом случае разработка месторождений будет сопровождаться ростом капекса (capex — capital expenditures, капитальные затраты).
Не исключено, что определенную роль в этом росте сыграют запасы трудноизвлекаемой нефти. Проблема в том, насколько нефтяные компании и инвесторы способны закладывать в основу своих проектов такие высокие цены, которые мы наблюдаем сегодня. Ведь срок жизни проекта — 10-20 лет и больше, что требует большой уверенности, что высокие цены будут держаться так долго.
«В моем представлении, в долгосрочном плане можно закладывать цену нефти на уровне 80 долларов за баррель, при которой многие проекты добычи трудноизвлекаемой нефти становятся рентабельными, — полагает Батунин. — Но это вопрос не только цены, но и наличия технологий, которые позволяют снижать затраты. Тем не менее, не вызывает сомнений то, что нефть с течением времени будет становиться все дороже и дороже и для производителя, и для потребителя».
Помочь отрасли должны налоговые новации Минфина, а также ожидаемое завершение периода нестабильности, вызванной перераспределением собственности от частных к государственным компаниям. Если это случится, то на фоне дорожающей нефти в разработку будут вовлекаться ресурсы, которые сегодня кажутся нефтяникам нерентабельными, что создаст основу для долгосрочного роста добычи на 2-3% в год, благо с трудноизвлекаемыми запасами в России все в порядке. Лишь бы цены не подвели.
Юрий Когтев ©RusEnergy
полный текст http://www.rusenergy.com/?page=articles&id=813
Триумфальное шествие мировых нефтяных цен заставило экспертов, а с ними и самих производителей черного золота вновь вернуться к самым фантастическим прогнозам. Цена барреля нефти может подняться до $200, и ОПЕК вряд ли сможет 
Рост издержек и технические сложности, связанные с разработкой крупнейших месторождений нефти и газа, могут привести к серьезной коррекции сроков их ввода. Пересмотру могут подвергнуться даты начала добычи на Кашагане в Казахстане, российском «Сахалине-2», австралийском месторождении Gorgon и многих других, опасаются аналитики Citigroup. Результатом станет новый виток роста цен на нефть, предупреждают эксперты.
9 Мая в Москве в рамках воздушной части военного парада будет представлено несколько образцов военной авиации, в том числе и стратегический ракетоносец-бомбардировщик Ту-160 с крылом изменяемой геометрии.
Александр Медведев говорит, что они «не против» Nabucco. Другие говорят: хорошо, будем надеяться – потому что фактически русское вето на строительство газопровода в Каспийском регионе продолжает существовать. Настоящая глава романа, главные герои, сценарии и интриги которого пришлись бы по душе Фоллеттам и Ле Каре, осиротевшим после завершения холодной войны. Быть может (но не будем биться об заклад), главными героями не станут старые супершпионы. Конечно (и, по меньшей мере, в данном случае не о чем сожалеть), фантазмы, которые предстоит нейтрализовать, больше не имеют очертаний направленных друг против друга ядерных боеголовок. И все же, какая увлекательная история. Кто-то включает свет или нажимает на кнопку, чтобы вскипятить воду для чая, не догадываясь, что для этого повседневного, банальнейшего жеста двигаются и борются друг с другом дипломатии, политические капиталы и, конечно же, экономические капиталы, сверхдержавы и мини-блоки.
В Москве с трудом идут переговоры о расширении трубопровода КТК, а в Астане и Баку активно продвигается Транскаспийский проект экспорта казахстанской нефти. Создание Каспийской транспортной системы потребует больших усилий и средств, что дает Кремлю запас времени. Но если «точка невозврата» будет достигнута — Россия останется на обочине каспийского транзита.
Европа, стремясь снизить зависимость от «Газпрома», делает ставку на опережающее развитие импорта сжиженного природного газа (СПГ). Но чем динамичнее будет развиваться мировой рынок СПГ, тем быстрее «Газпрому» и другим производителям удастся отвязать цену на трубопроводный газ от нефтяной корзины и привязать ее к СПГ. В результате ЕС может столкнуться с заметным подорожанием газа — как трубопроводного, так и сжиженного.