Несколько столетий фундаментом мировой финансовой системы было золото. Существовал «золотой стандарт» — «привязка» всех валют мира к золоту. Однако когда возникла необходимость в быстром восстановлении Европы после Второй мировой войны, стало ясно, что необходима и какая-то общая валюта, своего рода «посредник» между золотом и национальными валютами.
Американцы предложили использовать для этого доллар США. Была создана золото-долларовая система. Курс американской валюты был жестко привязан к благородному металлу: 35 долларов за тройскую унцию золота. Для обмена других валют на доллары были введены твердые ставки.
Все это было вполне логично, поскольку более 70% мировых запасов золота находилось у американцев. Произошла эта «привязка» валют в 1944 году на конференции в США в городе Бреттон-Вудс. Тогда же было решено создать и две основные мировые финансовые структуры: Международный банк восстановления и развития, который стали коротко называть Всемирным банком, и Международный валютный фонд (МВФ), призванный стабилизировать курсы национальных валют, испытывающие временные трудности.
Таким образом США после окончания Второй мировой войны получили не только ведущую военную и политическую роль в мире, но также экономическую и финансовую.
Реальный капитализм
По мнению Штефана Шульмайстера (Stephan Schulmeister), эксперта венского Института экономических исследований, эта система могла существовать только в условиях «реального капитализма», то есть в условиях, когда стоимость компаний зависит от их реальной экономической деятельности, а не от спекуляции акциями. Это и привело к экономическому чуду 50-60-х годов, росту занятости, возникновению социальной рыночной экономики. Система была эффективной, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию «зарубежных» долларов в золото. Но в середине 60-х годов долларовые резервы центральных банков основных стран мира выросли до величины золотого запаса Соединенных Штатов. Возникло недоверие к доллару, которое только усилилось, когда США втянулись в войну во Вьетнаме.
Сначала Франция, а потом ФРГ, Канада, Япония и другие страны потребовали поменять скопившиеся у них доллары на реальное золото. Вследствие этого золотой запас США быстро уменьшился в два раза. В 1968 году американцы впервые ограничили обмен долларов на золото внутри страны, а в 1971-ом вообще прекратили конвертацию доллара в золото по официальному курсу для центральных банков других стран. Была проведена девальвация доллара по отношению к золоту, официальная цена благородного металла выросла, а вскоре — в 1973 году на конференции на Ямайке — курсы валют были подчинены законам рынка. С тех пор они не зафиксированы, а изменяются под воздействием спроса и предложения.
Финансовый капитализм
Возникла новая финансовая система, которую венский экономист Штефан Шульмайстер называет финансовым капитализмом. Он характеризуется скачками обменных курсов, нестабильностью процентных ставок, взлетами и обвалами биржевых цен. Спекуляции на бирже ведут к росту цен и побуждают самих предпринимателей больше спекулировать и меньше инвестировать в развитие производства.
С тех пор, считает Шульмайстер, международная финансовая система мало связана с реальной экономикой. Эмиссия денег зависит не от реальной экономической ситуации в стране, а только от кредитов, выдаваемых частными банками. Поскольку все валютные операции производятся электронным путем, объем и скорость спекуляций приобрели небывалый размах. Только пять процентов валютных операций как-то связаны с реальным товарообменом. 95 процентов — спекулятивные сделки.
Будущее капитализма
«Сейчас нужны специальные меры, способствующие предпринимательской активности, а не спекуляциям. Однако последние 30 лет происходит обратное», — говорит венский эксперт Штефан Шульмайстер.
Аналогично рассуждает и бывший глава МВФ Мишель Камдессю. В интервью немецкому еженедельнику «Die Zeit» он отмечает, что финансовая архитектура мира требует перестройки, создания некоего стабилизирующего механизма, поскольку обменные курсы валют сейчас никак не соответствуют мировой экономической ситуации.
Вопрос в том, как должен работать и выглядеть этот механизм. Пока ничего лучшего не предлагается, приходится жить с долларом. Но, по мнению председателя КНР Ху Цзиньтао, доллар не может быть ключевой валютой вечно. Это пережиток прошлого, сказал китайский лидер перед встречей с президентом США Обамой в январе 2011 года. Однако и Ху Цзиньтао не знает, что могло бы придти на смену доллару. А потому многие эксперты считают все эти дискуссии абсолютно бессмысленными.
Источник: DW
Комментарии