Метка:Тенденции

Позиционная война на нефтяном рынке, похоже, дает первые результаты

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

ОПЕК, несомненно, видел в лице производителей нефти плотных пород в США наиболее вероятных кандидатов на роль балансирующих поставщиков. Неприятным сюрпризом для ОПЕК стал тот факт, что производители нефти плотных пород в США оказались намного более устойчивы к низким ценам. Причиной стали новые технологии, а также симбиоз сланцевой нефтедобычи и финансовой системы США с обширными возможностями по хеджированию цен, доступным финансированием и низкими процентными ставками.

После почти года «позиционной войны» лишь сейчас показатели добычи в США вернулись на уровень, на котором находились в тот момент, когда ОПЕК перестала балансировать рынок и залила его нефтью (ноябрь 2014 г.).  Происходит формированию нового, гораздо более низкого, чем предполагалось ранее, среднесрочного ценового коридора. Профицит предложения создал эффект «мягкой» нижней границы ценового коридора, которая временно может значительно проседать при негативном новостном фоне. С другой стороны, «экспериментально» установленный всплеск инвестиционной активности в нефтяной отрасли США при отскоке цен выше $60 за баррель позволяет говорить о верхней краткосрочной границе коридора.

Таким образом, стратегия ОПЕК по выдавливанию с рынка более затратных производителей начинает приносить плоды, однако ее следствием стали серьезнейшее испытание на прочность глобальной нефтяной отрасли, а также бюджетные проблемы и сокращение валютных резервов у стран, зависящих от нефтяных доходов. Проверка на прочность продолжается, и неопределенность относительно того, как будет происходить ребалансировка, возросла. Нефтяные компании по всему миру объявили о сокращении капитальных затрат более чем на $200 млрд, что примерно соответствует выпадению добычи в объеме 5 млн барр. в сутки в 2017-19 гг., сокращению технических мероприятий по поддержанию добычи и увеличению темпов ее падения на действующих месторождениях.

К 2017 г. глобальный профицит предложения, по оценке большинства экспертов, сойдет на нет. При этом не исключено, что выпадение будущей добычи из-за сокращения инвестиций превысит возможности американских производителей компенсировать эти объемы. Результатом может стать резкий рост нефтяных цен в 2017 г. Подробнее В.Ермаков здесь

Избыток нефти сохранится в течение 2016 года — МЭА

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

Наблюдающийся рост спроса на нефть, вызванный падением цен на нее, замедлится в следующем году вслед за мировой экономикой, и из-за этого сохранится превышение предложения над спросом. Об этом пишет в ежемесячном докладе Международное энергетическое агентство (МЭА).Хотя нефтедобыча в США стала снижаться и начинают сказываться последствия сокращения капиталовложений нефтяными компаниями, добыча в странах ОПЕК в целом растет, отмечает агентство, как и в некоторых не входящих в картель странах: так, Россия и Бразилия в августе добывали рекордные объемы.   Подробнее здесь

Рост нефтедобычи в США начинает выдыхаться?

Опубликовано от wpmrРубрики:Сланцевые ресурсы

Восстановление бурения в США, которое наметилось ранее в этом месяце, по всей видимости, исчерпает себя на этой неделе, так как энергетические компании сократили еще семь вышек, свидетельствуют данные Baker Hughes Inc, оказывающей услуги нефтяным компаниям.

Снижение было зафиксировано, после того как цены на нефть упали почти на 15% в этом месяце — крупнейший спад с декабря.

Уменьшение количества буровых установок было зафиксировано, после того как Иран начал поставлять нефть в Азию, вслед за тем как Тегеран и другие мировые державы достигли соглашения по ядерной программе страны, что дало возможность облегчить международные санкции.

Однако рынок ожидает, что число буровых установок упало до минимума и намечается подъем в нефтяной промышленности.   Подробнее здесь

Нефтегазовые компании сворачивают новые проекты

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

Нефтегазовые компании с начала года приняли решение о сокращении капиталовложений по проектам, совокупные инвестиции в которые составляют $118 млрд, пишет Financial Times. Речь о 26 крупных проектов в 13 странах, инвестиции в которые были отменены, сокращены или перенесены во времени в результате резкого падения цен на нефть.

Крупнейший из таких проектов – завод по производству сжиженного газа Arrow в Австралии компании Royal Dutch Shell. А больше всего проектов, предполагающих отмену или сокращение инвестиций, – в Канаде. Девять из них связаны с добычей из нефтяных песков. Другие дорогие проекты, пострадавшие от падения цен на нефть, расположены в Китае, Индонезии, Ираке, Мавритании, Анголе, Намибии, Эквадоре и на Фолклендских островах (владение Великобритании). Уже сделанные объявления о сокращениях могут быть лишь началом.

Рынок не сразу почувствует последствия от полного или частичного сворачивания работы на этих проектах — ожидать заметного сокращения добычи ранее следующего года не следует.  Подробнее здесь

Добыча нефти в России растет быстрее, чем запасы

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

Добыча в России растет более быстрыми темпами, чем запасы. По данным Минприроды, запасы за 10 лет выросли на 7,6%, в то время как добыча – на 13%, с 465 млн до 526 млн т.

Ведомости пишут,что о росте запасов в 2014 г. с начала года отчитались почти все крупные нефтегазовые компании. При этом, несмотря на прирост запасов, их качество существенно снижается.

Ведомости  ссылаются на мнение партнера RusEnergy Михаила Крутихина считающего, что качество запасов действительно сильно сокращается. Сократились размеры новых открываемых месторождений: если раньше месторождение с запасами в 50 млн т считалось хорошим средним открытием, то сегодня нефтяные компании рады открытиям в 3 млн т, отмечает он. Это подтверждают данные Минприроды: если в 2005 г. на балансе ведомства было 2107 нефтяных месторождений, то к 2015 г. их количество выросло на 40%, при росте запасов на 7,6%. Также большинство новых месторождений находится далеко от инфраструктуры, поэтому рентабельность их добычи, особенно при небольших запасах, может быть отрицательной, говорит Крутихин. И, наконец, качество нефти на новых месторождениях хуже, легкой нефти (с низким содержанием серы и низкой плотностью) практически не осталось, добавляет он.

Ранее Председатель Совета Союза нефтегазопромышленников России Юрий Шафраник отмечал: «чтобы лишь удерживать объем ежегодной добычи нефти в России на уровне 500 млн тонн, необходимо обеспечивать отдачу минимум 160 млн тонн нефти в год с новых месторождений, компенсируя снижение добычи на старых. Следовательно, надо  в 2,5‒3 раза увеличить объем разведочного бурения и минимум на 13% в год увеличивать бурение эксплуатационное, причем бурение должно быть современным, высокотехнологичным».

Нефти всё ещё слишком много

Опубликовано от wpmrРубрики:Без рубрики

По данным Агентства Энергетической Информации США (EIA), мировая добыча жидких углеводородов в первом квартале 2015 года по-прежнему сильно превышает потребление — разрыв ликвидируются только к концу года.

По мнению Международного Валютного Фонда, наибольшие сложности в связи с низкими ценами на нефть будут испытывать Великобритания, Норвегия и Канада. Первые два государства из-за сложной морской добычи нефти, требующей огромных операционных затрат, Канада из-за нефти битуминозных песков. США в этот список не внесены МВФ по методологическим причинам.

Прогнозировать цены можно только “при прочих равных”, которые в любой момент могут стать “неравными”. Грозовой тучей над ценами нависла политическая неопределённость в нефтедобывающих странах. Это видно по незапланированным перебоям в добыче некоторых государств (например, Ливия).

Вопрос США интересно поднять отдельно, так как именно там тестируется мировое нефтяное будущее следующих десятилетий — дорогая и технологически сложная в добыче нефть. Более того, есть и другие особенности — крайне малый размер нефтедобывающих компаний, что определяет, например, финансовую неустойчивость. Однако балансы большинства компаний вполне здоровы и ставки для них как и ранее, порядка 4%, а в декабрьский пик было 5%. Риски волны банкротств не успели материализоваться и на данный момент только единицы из тысяч пополнили список. Тут основная заслуга у цены американской нефти WTI, которая успела подняться выше $50. Сейчас WTI подобралась к отметке $60, эта цена как минимум позволит добытчикам выжить. При этом спрос на услуги “серсивников” упал в два раза (бурение в США сократилось) и добытчики не преминули воспользоваться этим: теперь за право пробурить скважину и сделать ГРП сервисники будут биться не на жизнь, а на смерть, в то время как добытчики будут потирать руки и занижать ценовые условия.

Прогноз добычи нефти в США вырисовывается не оптимистичным (рост сменяется снижением), но и не слишком пессимистичным (снижение будет небольшим). Подробнее здесь

Почему нефть продолжит править миром

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

Нефть, на долю которой приходится 33% мировых поставок энергоресурсов, является главным энергоносителем в мире. Спрос на неё постоянно растет: он составлял 67 млн баррелей в день в 1990 году, 77 млн баррелей в день в 2000 году, и 91 млн баррелей в день в 2014 году.

Удельная энергоёмкость бензина в 10 раз выше, чем у электрических аккумуляторов, а глобальная инфраструктура использования бензина развита лучше, это даёт бензину значительное ценовое преимущество, которое является решающим для бедных стран, только выходящих на глобальный рынок.

В США уже разработаны стандарты для возобновляемых видов топлива, однако ООН попросила страну повременить с их обязательным введением, так как они усугубляют глобальный продовольственный кризис. В мире, где каждые 10 секунд умирает от голода ребёнок, использование продовольствия в качестве топлива не является решением.

К сожалению, бытует ошибочное мнение, что нефть, которая используется на транспорте, можно заменить энергией ветра и Солнца, используемой для производства электричества. Это заблуждение мешает выработать разумную энергетическую политику. Отсутствием реальных заменителей определяется низкой эластичностью цен и спроса на нефть. К счастью, глобальные запасы нефти, по оценкам американского Общества инженеров-нефтяников, составляют 9 трлн баррелей, из которых к настоящему времени добыто лишь 12% (1,1 трлн баррелей).  Подробнее здесь

Легкие деньги разрушили нефтяные компании Америки

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

Легкие деньги, попавшие на рынок из-за программы количественного смягчения ФРС США, уже давно стали причиной искажения цен на активы. Некоторые эксперты говорят, что эти факторы приведут к росту стоимости активов даже при нулевом экономическом росте.

За последние 6 лет цены на нефть падали только два раза на 50%. И это является уникальным явлением в новейшей истории, которое также вполне может быть одним из симптомов слишком высокой ликвидности и слишком легких денег. Денег на рынке много, и они должны куда-то идти, поэтому цены на активы вообще оторваны от реальной ситуации.

Рост рынка акций уже вызывает серьезную озабоченность, особенно на фоне того, что появляется все больше свидетельств, что экономика США чувствует себя не так хорошо, как пытаются сказать СМИ и чиновники.

Но в отличие от более широкого рынка сектор, где компании занимаются разведкой, разработкой, добычей и продажей нефти и газа может оказаться на дне. Подробнее здесь

5 важных изменений, которые могут перекроить газовую карту Европы

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

В газовой сфере с начала года произошло 5 важных изменений способных повлиять на общую конфигурацию энергетических поставок уже в недалеком будущем, считает эксперт по энергетике и корреспондент Natural Gas Europe Серджо Маталуччи.

Первое: Россия и Китай усилили сотрудничество.

Второе: британская ВР намерена инвестировать в газопровод TANAP, что делает этот проект, который в ЕС считают альтернативным российскому «Турецкому потоку», более политизированным. Это означает углубление сотрудничества британцев с Азербайджаном и Турцией, но может в перспективе повлиять на тесные отношения BP с Россией.

Третье: ENI подписала с Египтом 4-летний контракт по ресурсным проектам на 5 млрд долларов ( на добычу 200 млн баррелей нефти и 1,3 трлн кубометров газа). В Египте оператором новых месторождений нефти и газа выступает также и ВР, которая рассматривается конкурентом ENI.

Четвертое: Иран и Туркменистан за последние дни заключили 17 сделок, которые могут открыть туркменскому газу путь в третьи страны через иранскую территорию. Две страны – вторая и четвертая в мире по доказанным запасам природного газа – постепенно продвигаются к более тесному сотрудничеству, и это тоже означает несколько иную реальность для нефтегазодобывающей России.

Пятое: становится более понятной доминирующая роль Германии в европейской энергетике. Относительно малая величина немецких энергетических компаний позволяет им быстро приспособиться к новой динамике рынка и усилить свои геополитические интересы.

Подробнее здесь

Ошибка МЭА ввела мир в заблуждение

Опубликовано Обновлено на от wpmrРубрики:Без рубрики

После последнего отчета Международного энергетического агентства стоимость нефти резко снизилась. При этом некоторые формулировки в этом отчете не соответствуют действительности.

«Сильное падение числа буровых установок в США стало ключевым фактором ценового отскока. Тем не менее добыча в США до сих пор показывает мало признаков замедления. Наоборот, она продолжает игнорировать ожидания. Оценки добычи в IV квартале были пересмотрены в сторону повышения на 300 тыс. баррелей в сутки», — говорится в отчете.

Но комментарии МЭА по поводу добычи США вводят в заблуждение. Когда МЭА пишет о «нефти», то оно подразумевает все жидкие углеводороды, то есть в их число также входит газоконденсат, который увеличивается поставки «нефти» более чем на 3 млн баррелей.

Эксперты считают, что добыча будет снижаться раньше и сильнее, чем прогнозируют МЭА или EIA (Управление энергетической информации США).

В последнее время МЭА и EIA используют метод, связанный с экстраполяцией результатов некоторых крупных компаний на весь рынок. Поэтому, если у этих организаций все хорошо, они сообщают о росте добычи, но эти данные имеют все шансы быть пересмотренными в сторону понижения.

Все признаки указывают на уменьшение добычи сланцевой нефти в США и увеличение мирового спроса. Количество установок продолжает снижаться и уже приближается к критической отметке… Подробнее здесь