Метка:Валюты

Низкие цены на нефть подорвали резервы страны, а ее экспортерам стало труднее конкурировать на рынке из-за более слабого китайского юаня и российского рубля. Если цены останутся низкими в следующем году, то многие страны вынуждены будут отменить жесткую фиксацию валюты, перейти от режима управляемого обменного курса к свободному обращению.

Китай по-прежнему ослабляет свою валюту по отношению к доллару, и некоторые страны, вероятно, чувствуют давление в части необходимости дальнейшей девальвации своих валют, чтобы они оставались конкурентоспособными. Вот несколько валют, которые могут оказаться под давлением в 2016 г.

Саудовский риал
The Wall Street Journal сообщила в августе, что некоторые хедж-фонды делают ставку против риала в ожидании того, что королевство откажется от привязки к доллару. Саудовская Аравия является крупнейшим в мире экспортером нефти и ведущей силой ОПЕК. На нефтяной сектор приходится около 80% доходов бюджета Саудовской Аравии. Сейчас $1 стоит 3,75 риала.

Кувейтский динар
Кувейт, седьмой по величине в мире экспортер нефти, практически полностью зависит от нефти.
И это делает валюту страны одной из наиболее уязвимых среди всех валют региона.
Дирхам (ОАЭ)
Как и большинство других стран на Аравийском полуострове, ОАЭ имеют богатую экономику, подкрепленную экспортом энергоносителей. Кроме того, власти ОАЭ пытаются диверсифицировать экономику.

Катарский риал
В отличие от других арабских стран, которые почти полностью зависят от экспорта энергоносителей, около половины экономики Катара приходится на ненефтяные отрасли, такие как строительство, производство и финансовые услуги. Это делает его немного менее уязвимым к устойчиво слабым ценам на нефть, но вряд ли полностью устранит проблемы.

Кванза (Ангола)
Ангола девальвировала свою валюту дважды в прошлом году, чтобы справиться с падением цен на нефть. Страна занимает восьмое место по экспорту нефти в мире, поэтому дальнейшие слабые цены на нефть могут увеличить давление на местную валюту.

Венесуэльский боливар
Политические перемены угрожают уничтожить доминирование Социалистической партии Венесуэлы, а значит, может быть разрушена запутанная система обменного курса страны. Венесуэла также является крупным экспортером нефти и членом ОПЕК, поэтому экономика испытывает серьезные проблемы из-за падения цен. В настоящий момент официальный курс составляет 6,4 боливара к доллару, тогда как реальный курс на черном рынке достигает 200 боливаров за доллар. И по объему черный рынок примерно в четыре раза больше официального.

Алжирский динар
В этом году алжирский динар пережил сильнейшую девальвацию. Страна занимает 15-е место по экспорту нефти в мире, поэтому испытывает такие же проблемы, как и все остальные.

Гонконгский доллар
Гонконг может начать испытывать серьезные проблемы, если не изменит валютную систему. Сейчас курс привязан на уровне 7,75 за американский доллар, и это даже ниже, чем китайский юань. Экономика Гонконга в значительной степени изолирована от падения стоимости сырьевых товаров, но туристический сектор из-за излишне крепкой валюты на фоне девальвации других валют региона может оказаться в затруднительном положении. Также может ухудшиться ситуация в финансовом секторе.

С другой стороны, если не девальвировать валюту, то импортировать энергоресурсы и другие товары будет еще выгоднее. Подробнее здесь

Изменение вида мировой резервной валюты с течением времени – это нормально. В разное время в мире доминировали валюты Португалии, Испании, Нидерландов, Франции и Великобритании.

Сейчас стало ясно, что международная торговля вновь готовится к изменениям в части валюты. Все меньше стран и организаций используют доллар в международных сделках, и это постепенно сокращает гегемонию американской валюты. Особенно активно действует Китай. Именно он стал основным борцом против мировой долларовой системы, стремясь добиться аналогичного статуса для юаня.

Самой последней кульминацией мирового движения, поддерживающего дедолларизацию, стало создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. Сейчас он включает в себя 57 стран и капитал в размере $100 млрд. Банк должен стать конкурентом Всемирному банку и МВФ.  Примечательно, что США активно уговаривали своих союзников выступить против AIIB, но многие из них присоединились к банку. Даже МВФ заявил, что был бы заинтересован в сотрудничестве.

Со стороны властей Китая прослеживается довольно четкий курс по созданию валютных своп-линий с развивающимися странами, а также торговыми партнерами, в основном из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди партнеров в сделках с Китаем участвуют Австралия, Новая Зеландия, Бразилия, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Аргентина, Малайзия и ряд других стран.

Соглашение о валютном свопе с Россией в размере 150 млрд юаней ($25 млрд) является одним из шагов реализации масштабного плана Китая по усилению роли юаня. Также валютные свопы могут рассматриваться как одна из мер, которые позволят сделать рубль и юань более устойчивыми, что в свою очередь позволит оказать позитивное влияние на устойчивость мировой финансовой системы.

При этом Россия и Китай уже давно выступают за сокращение роли доллара в международной торговле. Особенно это важно для Китая, так как 32% из валютных резервов в объеме $4 трлн приходится на облигации США, а это означает уязвимость к любым изменениям валютного курса. В  будущем такой тренд может привести к тому, что юань станет резервной валютой.

Совет по сотрудничеству стран Персидского залива также выразил желание создать собственную резервную валюту.  Подробнее здесь

Попытка запустить классический «цветной переворот» в Сянгане (Гонконге) для многих стала неожиданностью.
Пекин, отклонив предложение Вашингтона о создании «Большой двойки» (США – КНР), в сентябре 2013 г. объявил о собственном проекте евразийской интеграции – Новом шелковом пути. Помимо дружественных КНР государств Центральной Азии и России предполагалось участие в этом проекте и Украины.
В ноябре 2013 г. Центробанк Китая принял решение о том, что «накопление иностранной валюты более не отвечает интересам Китая».
Не могут не опасаться в США и проводимой Китаем политики накопления золотовалютных резервов, которое расценивается в Пекине как одна «из ключевых стратегий Китая независимо от того, требуется это для экономической безопасности государства или для ускорения интернационализации юаня». В КНР действует Шанхайская золотая биржа, торги на которой ведутся за юани. Кроме того, китайские банки приняли новые стандарты Базельского комитета по банковскому надзору «Базель-3», в соответствии с которыми золото признано полноценным финансовым активом, который при расчете собственного капитала котируется как самые надежные казначейские бумаги или наличные. Банки же США и Западной Европы, за исключением Швейцарии, оказались не готовы к принятию новых правил, которые вступили в силу с 1 января 2013 г.
Решимость США дать бой попыткам покончить с гегемонией доллара находит подтверждение на Ближнем Востоке, Украине, в Сянгане… Подробнее здесь

Евро на смену «нефтедолларам». Гендиректор французской нефтяной компании Total Кристоф де Маржери выступил за увеличение роли евро в мировой торговле. Он, в частности, не видит никакой необходимости платить за нефть долларами, тем более что от увеличения доли в международных расчетах единая европейская валюта только выиграет.

Сейчас в мире все чаще прослеживаются тенденции на отказ от расчетов в долларах. Так, в первую очередь стоит сказать о китайском юане. Пекин из года в год активно развивает свой финансовый рынок и продвигает юань на международную арену.

Более того, страны БРИКС ведут активную работу по созданию своего резервного банка — так называемого Банка БРИКС. Его функция — организовать странам доступ к денежным средствам без участия МВФ. По сути, Банк БРИКС и есть альтернатива МВФ, где доминирующее положение занимают именно США.  Подробнее здесь

Доллар — наиболее часто используемая валюта в мире, и большая часть сырья, например, нефть, торгуется в долларах. Многие страны держат свои накопления в долларах США, чтобы иметь возможность осуществлять международную торговлю.Однако с провисанием экономики США и продолжением наращивания американским правительством долгов, многие участники начинать искать доллару альтернативу. Например, ОПЕК планирует начать оценивать нефть с использованием корзины валют уже к 2018 году. Такие шаги предполагают, что доллар, возможно, медленно теряет свои позиции в качестве ведущей мировой резервной валюты.

Китай медленно либерализует юань, которому сейчас позволено использоваться лишь в узких торговых рамках. Например, новая Шанхайская зона свободной торговли позволит полную конвертацию юаня, что обеспечит компаниям удобство его покупки и продажи. Если такие реформы окажутся плодотворными, они могут быть одобрены на межгосударственном уровне, что в итоге приведёт к полной либерализации валюты.

На фоне продолжающихся проблем в еврозоне китайский юань всё больше рассматривается как главный соперник американскому доллару.

Подробнее здесь